所谓“资产驱动负债”，就是通过高收益保险产品获得大量现金流，做大资产端，运用保险杠杆博收益。投资收益只要能够覆盖运营成本，实现利差，保险公司便可盈利。基于这种模式，有的券商分析师甚至提出，研究保险公司只需看其保费增速、业务结构和投资收益率曲线即可。

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事实上，保险业的发展从来不只是负债端的问题，或者只是资产端的问题，而是负债和资产的有效联动、双轮驱动。万能险资产驱动负债模式的失灵，意味着保险业务端和投资业务端都面临调整。

在保险业务端，保险产品较之其它金融产品的核心优势在于保障。通过开发意外身故保险、重大疾病保险、住院医疗保险、生育保险这些与人身密切相关、满足保障性需求的产品，创新产品形式，迎合客户需要，回归保险业具有核心竞争优势的业务。

传统保障型业务有诸多可创新之处，涵盖日常生活的方方面面，例如迎合时下热点的飞机延误险、符合年轻客户需求的婚恋保险，都有可能成为类似于互联网领域迅速风靡的爆款产品和应用。

在投资业务端，固定收益业务，以及类固定收益业务仍然是保险投资的主战场。在宏观经济及利率环境面临可能变动的环境下，优秀的信用评级及定价能力有助于保险公司从外部评级并无差异的诸多固定收益产品中，找到风险收益比最优质的固定收益品种，最大化承担单位风险所能收获的投资收益。

保险投资不再是不承担风险，仅仅购买无风险的利率债产品，或者是统一按照外部评级，无差别的“买买买”，而是通过内部信用评级及定价能力的建设，提高投资收益水平。

此外，保险投资能力的提升并不是一朝一夕即可完成，在中小保险公司投资能力发育赶不上业务增长之时，通过委外专户，委托投资经验丰富的基金公司、券商资管和保险资管进行投资，并进行适当的激励和约束，将成为保险行业投资的崭新课题。