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证券结算风险有哪些

01月09日 编辑 39baobao.com

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证券结算风险有: 1。信用风险 这是因交易一方不能履行或不能全部履行交收责任而造成的,这种无力履行交收责任的原因往往是因为破产或其他严重财务问题。信用风险可进一步分为本金风险和重置风险。如当一方不足额交收时,另一方有可能收不到或不能全部收到应得证券或价款,造成已交付的价款或证券的损失,这就是本金风险;违约方为购得股票或变现需再次交易,因此可能遭受因市场价格变化不利而带来的损失,这就是重置风险。

2。流动性风险 这是因交易一方不能及时履行交收责任而造成的。同信用风险比较,流动性风险是交收的时效性不够而引致的风险。流动性风险一般不会产生本金亏蚀,但会增大重置风险,给守约方造成严重的经济损失。资产是讲求流动性的,如果所购得的证券或帐面上的现金不能动用,会极大地限制所有者的资产支配权并给其带来损失。

实际生活中,如果一方不能及时交付证券或价款,造成其对手所得证券不能及时卖出,或者价款不能及时动用,守约方往往为了保证其他合约的履行,而到市场上变现其他资产、拆借资金或证券,不仅被动且增大了成本。 3。操作性风险 它是因结算运作过程中的电脑系统或人为的操作处理不当而导致的风险。 过去实物股票结算中,由于手工处理较多,存在严重的操作性风险,特别当交易量突然增大时,极易造成交收延误。

证券无纸化后,手工操作已大为减少,但不能忽视因电脑自身软、硬件故障而导致的结算延误。 4。系统性风险 受上述三类风险的影响可能不止一、两个当事证券公司或投资者,有时可能对整个证券业、甚至整个经济领域产生连锁性的不利影响,这时市场就会产生系统性风险。

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