[高通胀下投资基金：侧重债券和货币市场基金]据考试大了解，石油价格飞涨、粮食危机等因素推动的高通胀已经成为了全球经济的共同敌人，而各种自然灾害、全球金融风险等利空因素频频袭来，使得全球股市笼罩阴影。“巴老”教育...+阅读
货币市场基金是一种以银行存款、短期债券（含央行票据）、回 购协议和商业票据等安全性极高的货币市场工具为投资对象的投资基 金。目的是将小户的资金集中起来，以大户的姿态出现在金融市场上， 以改变存款小户在当时所受的利率歧视。由于投资门槛并不高，它的 出现，无疑为绝大多数的投资者提供了一种现金管理的新选择，因此 从其一上市，就吸引了大量的目光。 目前，我国货币市场基金总规模已达到1424。91亿元。货币市场 基金自推出就一直受到投资者的青睐，它的魅力究竟何在？对于货币市场基金的优点，我们不妨通过下面的这个案例加以 说明。某工薪家庭，每月得还房贷1300元，每年得交保险费1。42万元，讨厌在银行排队，以往都是每年年初一次性往银行存足约3万元，银 行及保险公司到时按时扣款。
专业理财师建议：每年年初存往银行的约3万元只有活期利息，收益不高，若通过 国债或人民币理财产品替代储蓄，可能找不到到期日正好符合交款曰 要求的产品，而且还需要去排队买卖，因此建议通过网上银行购买货 币市场基金，在每个还款日前的3天卖出适当金额的基金，这样既可 以不必排队而做到如期还款，又可以享受到高于同期活期存款利息的 收益。 平时存活期享受的是0。576%的活期储蓄收益（税后）；而买人 货币市场基金，以华安现金福利基金为例，这只基金最近的7日年化 平均收益率都在3。0%左右，是活期的5倍多，申购赎回都免手续费， 而且还免利息税。以上这个小案例里面，专业理财师很好地利用了货币市场基金收 益较高、流动性较强和买卖方便的优势，为该家庭的情况提供了很好 的解决方案。
货币市场基金适合那些追求低风险、稳定收益的投资者。它的7 日年化收益率普遍保持在3%左右，较其他低风险的投资产品，比如 定期储蓄、一年期国债或人民币理财产品，其投资收益率更高一些。 同时，货币市场基金的申购与赎回不需要支付任何费用，并且其取 得的收入也是不加税的。 这样算下来，其在收益方面的优势可见 一斑。在加息的市场环境下，对于货币市场基金而言，新进的申购资 金可以投资加息后收益率更高的短期债券，原有组合的平均剩余期 限很短，基金资产中总有部分资产在未来180天以内滚动到期，这 些滚动到期的资金也可以投资到加息后收益率更高的短期债券上。 因此当银行加息后，货币市场基金的收益率会随之自动升高，投资 者不需要办理任何手续。
也就是说，在市场利率上升时，能较好地规避利率风险。货币市场基金作为一种新的现金管理工具，还处于发展的初期阶 段，尚有许多需要调整和修改的地方，相信今后市场上还会出现更多 更新产品，而“了解产品的特性，及时跟踪市场的相关信息”将成为 您投资成功的制胜法宝。
怎样投资货币市场基金
货币市场基金简称货币基金。 一. 货币基金投资范围∶顾名思义，货币市场基金是以货币市场工具为投资对象的基金。根据《货 币市场基金管理暂行规定》的规定，我国货币基金的投资范围包括：一年以内（含一年）的银行定期存款、大额存单；剩余期限在三百九十七天以内（含三百九十七天）的债券；期限在一年以内（含一年）的债券回购；期限在一年以内（含一年）的中央银行票据；中国证监会、中国人民银行认可的其他具有良好流动性的货币市场工具。 二. 币市场基金特点∶
1、货币市场基金与其它投资于股票的基金最主要的不同在于基金单位的资 产净值固定不变，始终为1元。比如某投资者以100元投资于某货币型基金，可拥有100个基金单位，1年后，若投资报酬是8%，那么该投资者就多8个基金单位，总共108个基金单位，价值108元。基金实施红利再投资，使收益就不断累积，增加投资者所拥有的基金份额。
2、衡量货币市场基金表现优劣的标准是收益率。
3、流动性好、安全性高。投资者可以不受到日期限制，随时可根据需要而赎回基金单位。
4、风险性低。货币市场工具的到期日通常很短，投资组合的平均期限一般为4~6个月，因此风险较低，其收益率通常只受市场利率的影响。
5、投资成本低。货币市场基金不收取申购、赎回费用，其管理费用也较低。
6、。货币市场基金通常被视为无风险投资工具，适合资金短期投资生息，以备不时之需的现金以货币市场基金的形式持有。 对于忙于事业的工薪阶层，如果每月拿出一定的闲置资金购买货币市场基金，长期积累的这种复利回报将相当可观。同时它不像股票、债券那样占用资金，随时可转为现金，只有一两天的周转时间，非常便利。所以货币基金又称“准储蓄产品”，有保本、定期收益、按月分红等优势。 货币基金与人民币理财产品投资范围大致相同，但在安全性、流动性、灵活性、起购点等方面优于人民币理财产品。货币基金在利率上调后，能水涨船高地享受到利率上升的好处；目前的人民币理财产品收益率是固定的，即使利率上升，也不是按照调整后的利率计算剩余期限获得的收益，而是仍然按照先前既定的利率计算。相对于人民币理财产品均有一段时间的锁定要求，货币型基金的流动性是该产品十分突出的优势。通常人民币理财按协议规定不能提前兑付，如投资者存在资金应急需求，要通过分行向总行提出质押申请，质押率一般为70%，同时还将承担质押贷款利息。而货币市场基金可随时申购、赎回，且不收取任何手续费，提出赎回申请后一般在2天内款项就可到账。在灵活性方面，人民币理财没有其他产品可供相互转换，即使是同产品不同期限也不存在转换空间。货币型基金则可与同一基金公司旗下其他类型的基金产品相互转换，使投资者在投资货币市场的同时也可十分及时方便地捕捉资本市场的其它投资机会。通常人民币理财计划购买起点多为50000元以上；而货币型基金的认购起点是1000元，投资门槛较低，更加适合普通投资者。 三. 货币市场基金的收益∶从理论上说，货币市场基金也存在一定的风险，也曾经有个别基金在个 别日子的万份基金单位收益为负值，但是从未有任何币市场基金在某一天的7日年化收益率为负值，可以非常明确地说， 货币市场基金决没有本金亏损的风险.只是收益率高低的问题而已。 反映货币市场基金收益率高低有两个指标：一是7日年化收益率；二是每万份基金单位收益。作为短期指标，7日年化收益率是包括当天在内的前7日的平均收益乘以一年天数折合成年收益率的数据，是最直观反映基金业绩状况的指标，便于和储蓄收益相比较。但那仅是基金过去7天的盈利水平，并不意味着未来收益水平。在考察该指标时，不能忽视对收益波动率的关注，因为这反映该基金未来收益预期是否具有稳定性。一般来说，如果该指标波动很大，投资者的实际收益率与购买时的收益率可能存在较大出入。每万份基金单位收益，是指把货币基金每天运作的收益平均摊到每份份额上，然后以1万份为标准进行衡量和比较的数据。这个指标越高，投资人获得真实收益就越高。银行定期储蓄虽然有较高的收益率，但流动性不足，一旦存款没有到期而需要用钱时，取出就只能按活期存款计算利息。而活期存款虽然能够随时存取，但利息低。而货币市场基金的流动性较高，同时收益也较高。可以随时赎回，一般在赎回的次日最晚是第三日就可到账。再者，银行活期储蓄是按年计算复利，而货币市场基金是按日计算复利。比如你有一万份货币型基金，今天每万份基金净收益是0.8000，即你今天的收益就是0.8000元，明天的收益就以本金为10000.80元计算。 货币型基金的收益一般是按月结转。赎回时，尚未结转的收益会一并赎回。 综上可见，货币基金是“每日记收益，按月分红利”。 从以往规律看，货币基金收益状况往往与同期资金面状况有很大关系，如果遇上短期资金面状态非常紧张的情况，货币基金短期收益会骤然提高。从2011年上半年货币基金市场情况看，出现多只产品的7天年化收益率超过1年定期存款利率，超过半年期定期利率的就更多了，如果比较当前的银行活期利率即0....
个人理财方面
你朋友说的货币投资，可能是指“货币市场基金”，它是在货币市场上进行运作的基金，收益较低，安全性高，流通性好，投资成本低。 另外说的3:3:4，可能是指你的收入划分，月收入的40%为日常开销，30%做应急基金（比如存款，买上述的货币市场基金等），保持较好的资产流动性，剩下的30%可以做些中长期的投资，比如基金定投之类的。刚才说过的应急基金，最好的投资就是货币市场基金，买1-3万就可以应急了，建议配置。 剩下的可以根据你的风险偏好选择：股票、基金、债券、定期存款和银行理财产品。风险偏好大的，股票可以配到30%，厌恶风险的则最高配置10%。但是风险高收益的可能性也高，基金、债券、定存和银行理财产品风险稍低，收益也低些。如果闲散的资金稍多，比如5万以上的，可以考虑银行理财产品，期限错配，合理分配，如果是积少成多的，月收入攒一点，可以考虑定期定投，现在股市点位也不高，中长线投资，收益还是会不错的！
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